A l’hora de comprar productes de la Xina, el risc de divisa és una de les principals preocupacions dels compradors internacionals. La fluctuació dels tipus de canvi entre la vostra moneda local i el iuan xinès (CNY) pot tenir un impacte significatiu en el cost total de les mercaderies, especialment quan es tracta de grans transaccions. Entendre com gestionar i minimitzar el risc de canvi és essencial per mantenir l’estabilitat pressupostària i protegir els vostres marges de benefici.
Risc de divisa en transaccions internacionals
Què és el risc de divises?
El risc de canvi, també conegut com a risc de tipus de canvi o risc de canvi (FX), fa referència a la possibilitat que els canvis en el tipus de canvi entre dues monedes puguin afectar el valor d’una transacció. Quan tracteu amb proveïdors xinesos, el risc de divisa sorgeix de les fluctuacions del tipus de canvi entre la vostra moneda local (com ara USD, EUR, GBP, etc.) i el iuan xinès (CNY).
El risc de canvi pot afectar les transaccions internacionals de diverses maneres:
- Augment dels costos: si el valor de la vostra moneda local disminueix en relació amb el iuan xinès, augmentarà el cost d’aprovisionament de productes de la Xina. Per contra, si el valor de la vostra moneda s’enforteix, podeu beneficiar-vos de costos més baixos.
- Incertesa del flux d’efectiu: els tipus de canvi fluctuants poden dificultar la predicció del cost exacte dels béns i el moment dels pagaments, provocant incertesa en el flux d’efectiu i dificultant la planificació financera.
- Impacte en els marges de benefici: per a les empreses que operen amb marges de benefici prims, les fluctuacions de la moneda poden tenir un impacte significatiu. Un canvi sobtat del tipus de canvi pot afectar els beneficis o provocar ajustos de preus.
Factors que influeixen en el risc de divises
Diversos factors contribueixen a la volatilitat dels tipus de canvi de divises, que, al seu torn, afecten el cost dels béns procedents de la Xina. Aquests inclouen:
- Condicions econòmiques globals: els esdeveniments econòmics, com ara la inflació, les recessió o les crisis financeres, poden influir en els valors de les divises. Per exemple, si el dòlar nord-americà es debilita enfront del iuan a causa d’una desacceleració de l’economia nord-americana, el cost d’importar des de la Xina augmentarà.
- Política monetària i tipus d’interès: els bancs centrals estableixen tipus d’interès i implementen polítiques monetàries que poden afectar els valors de les divises. Les taxes d’interès més altes al vostre país en relació amb la Xina poden enfortir la vostra moneda, mentre que les taxes més baixes poden debilitar-la.
- Esdeveniments geopolítics: la inestabilitat política, les guerres comercials o els canvis en les polítiques governamentals poden provocar fluctuacions importants en els valors de les divises. Per exemple, la guerra comercial entre els EUA i la Xina va provocar canvis notables en el tipus de canvi entre el dòlar dels EUA i el iuan xinès.
- Oferta i demanda de moneda: els valors de la moneda també estan influenciats per l’oferta i la demanda de la moneda. Si hi ha una gran demanda del iuan xinès en el comerç internacional, el seu valor pot augmentar, afectant el cost de les importacions de la Xina.
Estratègies per minimitzar el risc de divises
Cobertura contra el risc de divisa
La cobertura de divises és una de les maneres més efectives de minimitzar l’impacte de les fluctuacions del tipus de canvi. Mitjançant l’ús d’instruments de cobertura, les empreses poden fixar un tipus de canvi fix per a transaccions futures, protegint-se de moviments desfavorables en els valors de les divises.
Contractes a termini: un contracte a termini és un acord financer per comprar o vendre una moneda a un tipus de canvi especificat en una data futura. Quan proveu de proveïdors xinesos, podeu utilitzar contractes a termini per fixar un tipus de canvi favorable per al vostre pagament, independentment de les fluctuacions del mercat en el moment de la transacció.
- Com funciona: si la vostra empresa espera fer un pagament important a un proveïdor xinès en tres mesos, podeu subscriure un contracte a termini amb el vostre banc o entitat financera. Això us permet acordar un tipus de canvi fix avui, assegurant-vos que el cost del vostre pagament sigui previsible.
- Avantatges: els contractes a termini proporcionen certesa sobre el cost de les transaccions futures, permetent a les empreses planificar i gestionar millor el flux d’efectiu. Això és especialment útil per a empreses amb grans pagaments recurrents a proveïdors xinesos.
- Consideracions: els contractes a termini solen incloure comissions i no hi ha flexibilitat per aprofitar els moviments de divises favorables un cop bloquejada la taxa.
Opcions de divises: les opcions de divises donen a les empreses el dret, però no l’obligació, de canviar la moneda a un tipus especificat en un període de temps determinat. A diferència dels contractes a termini, les opcions permeten a les empreses beneficiar-se de les fluctuacions monetàries favorables alhora que ofereixen protecció contra moviments adversos.
- Com funciona: si adquireix una opció de divises, podeu optar per executar la transacció al tipus de canvi predeterminat si el tipus de mercat és desfavorable, o podeu deixar que l’opció caduqui i operar al tipus de mercat si és més favorable.
- Avantatges: les opcions de divises proporcionen flexibilitat i poden protegir les empreses del risc de divises alhora que els permeten aprofitar els moviments favorables del mercat.
- Consideracions: les opcions poden ser més cares que els contractes a termini, i és possible que les empreses hagin d’avaluar acuradament la relació cost-benefici.
Comptes multimoneda
Una manera de mitigar el risc de divises quan es paguen a proveïdors xinesos és utilitzar comptes multimoneda. Aquests comptes permeten a les empreses mantenir diverses monedes, inclòs el iuan xinès, en un sol compte.
Mantenir el iuan xinès (CNY): mantenint CNY en un compte multidivisa, les empreses poden evitar la necessitat d’una conversió constant de divises quan realitzen pagaments a proveïdors xinesos. Això redueix el risc que les fluctuacions de la moneda afectin el cost de les transaccions.
- Com funciona: quan feu un pagament a un proveïdor xinès, podeu utilitzar el iuan al vostre compte multimoneda, eliminant la necessitat de conversió. Això ajuda les empreses a estalviar en comissions de conversió i evitar tipus de canvi desfavorables.
- Avantatges: els comptes multimoneda ofereixen flexibilitat per gestionar diferents monedes i poden agilitzar el procés de pagament quan es tracten amb proveïdors a la Xina. Això també pot reduir els costos de transacció i els retards associats a les conversions de moneda.
- Consideracions: pot haver-hi comissions associades al manteniment d’un compte multimoneda i les empreses haurien d’assegurar-se que el proveïdor del compte ofereix tipus de canvi favorables per a les conversions de divises si cal.
Negociació de condicions de pagament fixes
Negociar condicions de pagament fixes amb els vostres proveïdors xinesos pot ajudar a reduir el risc de divises bloquejant els costos i garantint la predictibilitat de les vostres transaccions. En acceptar termes que són menys susceptibles a les fluctuacions de la moneda, podeu gestionar millor el cost dels béns.
Preus fixos en la vostra moneda: una manera de mitigar el risc de canvi és negociant preus fixos amb el vostre proveïdor xinès en la vostra moneda local (com ara USD, EUR o GBP). Això trasllada el risc de canvi al proveïdor, ja que assumiria l’impacte de qualsevol fluctuació del tipus de canvi entre el iuan xinès i la vostra moneda.
- Com funciona: si negocieu un preu fix per als béns en la vostra moneda local, el proveïdor acceptarà aquest preu independentment de les fluctuacions del tipus de canvi. Això us proporciona certesa de costos i protegeix el vostre pressupost de la volatilitat del iuan.
- Avantatges: els acords de preus fixos permeten a les empreses eliminar el risc de canvi de l’equació, cosa que facilita la previsió de costos i la planificació dels pagaments.
- Consideracions: els proveïdors poden cobrar una prima per assumir el risc de canvi o poden negociar condicions menys favorables per tenir en compte les fluctuacions del tipus de canvi. És essencial sospesar amb cura els beneficis i els costos dels preus fixos.
Condicions de pagament flexibles: si no és possible acordar un preu fix, negocieu condicions de pagament flexibles que us permetin aprofitar els tipus de canvi favorables. Per exemple, podeu acceptar pagar una part de la factura total en el moment de l’enviament i el saldo restant quan el tipus de canvi sigui més favorable.
- Avantatges: Les condicions flexibles us permeten gestionar els pagaments segons el vostre flux de caixa i aprofitar els moviments favorables del tipus de canvi.
- Consideracions: la negociació de condicions flexibles pot ser més complexa i pot requerir una comunicació contínua amb el vostre proveïdor. Assegureu-vos que ambdues parts tinguin clars els termes per evitar malentesos.
Diversificar les relacions amb els proveïdors
Una altra estratègia eficaç per minimitzar el risc de canvi és diversificar la base de proveïdors. Confiar en un sol proveïdor xinès per a totes les vostres necessitats d’aprovisionament us exposa a un risc de canvi important si el tipus de canvi es mou desfavorablement. En diversificar la vostra base de proveïdors, podeu reduir l’exposició a les fluctuacions de la moneda i crear més flexibilitat en les vostres decisions d’aprovisionament.
Aprovisionament de diversos països: a més de treballar amb proveïdors xinesos, considereu la possibilitat de diversificar la vostra base de proveïdors mitjançant l’obtenció d’altres països amb monedes estables. En comprar productes de proveïdors de diferents regions, reduïu la vostra exposició a les fluctuacions del iuan xinès i podeu equilibrar l’impacte dels riscos de canvi a la vostra cadena de subministrament.
- Com funciona: per exemple, si obteniu productes tant de la Xina com de països d’Europa o del sud-est asiàtic, el risc de canvi es distribueix entre diferents monedes, reduint la vostra exposició general. Si el valor del iuan xinès es debilita, altres monedes es poden enfortir, equilibrant l’impacte en els vostres costos totals d’aprovisionament.
- Avantatges: diversificar els proveïdors ajuda a mitigar els riscos i garanteix que disposeu de fonts alternatives de productes si sorgeixen fluctuacions de divises o altres reptes amb un proveïdor.
- Consideracions: la gestió d’una cadena de subministrament més complexa i la coordinació de pagaments entre diversos països poden requerir recursos i temps addicionals. Tanmateix, els beneficis de reduir el risc de divises sovint superen la complexitat afegida.
Ús de plataformes de pagament amb funcions de gestió de divises
Moltes plataformes de pagament, com PayPal, Wise i Revolut, ofereixen funcions de gestió de divises que permeten a les empreses gestionar els pagaments transfronterers de manera més eficaç.
Solucions de pagament en diverses monedes: aquestes plataformes permeten a les empreses enviar pagaments en la moneda local del proveïdor (com ara el iuan xinès) sense necessitat de complicades conversions de divises. Això pot ajudar les empreses a estalviar en comissions de conversió i protegir-se de tipus de canvi desfavorables.
- Com funciona: utilitzant aquestes plataformes, les empreses poden convertir fons a tipus de canvi competitius o mantenir fons en diverses monedes als seus comptes. Aleshores, els pagaments es poden fer directament als proveïdors xinesos en la seva moneda local, racionalitzant el procés de pagament i reduint l’impacte de les fluctuacions de la moneda.
- Avantatges: les plataformes de pagament que ofereixen funcions de gestió de divises són especialment beneficioses per a les empreses que realitzen transaccions internacionals freqüents. Ofereixen un millor control sobre la conversió de divises i ajuden a mitigar el risc oferint tipus de canvi favorables i comissions baixes.
- Consideracions: si bé aquestes plataformes ofereixen avantatges importants, poden cobrar comissions de transacció o requerir un saldo mínim per desbloquejar determinades funcions. És fonamental avaluar els costos i característiques de les diferents plataformes per triar la que millor s’adapti a les teves necessitats.
