Lors de l’approvisionnement de produits en Chine, le risque de change est l’une des principales préoccupations des acheteurs internationaux. La fluctuation des taux de change entre votre monnaie locale et le yuan chinois (CNY) peut avoir un impact significatif sur le coût total des marchandises, en particulier lors de transactions importantes. Il est essentiel de comprendre comment gérer et minimiser le risque de change pour maintenir la stabilité budgétaire et protéger vos marges bénéficiaires.
Risque de change dans les transactions internationales
Qu’est-ce que le risque de change ?
Le risque de change, également appelé risque de taux de change ou risque de change (FX), fait référence à la possibilité que les variations du taux de change entre deux devises puissent affecter la valeur d’une transaction. Lorsque vous traitez avec des fournisseurs chinois, le risque de change résulte des fluctuations du taux de change entre votre monnaie locale (comme le dollar américain, l’euro, la livre sterling, etc.) et le yuan chinois (CNY).
Le risque de change peut affecter les transactions internationales de plusieurs manières :
- Coûts accrus: si la valeur de votre monnaie nationale diminue par rapport au yuan chinois, le coût d’approvisionnement des produits en provenance de Chine augmentera. À l’inverse, si la valeur de votre monnaie se renforce, vous pouvez bénéficier de coûts plus bas.
- Incertitude des flux de trésorerie: les fluctuations des taux de change peuvent rendre difficile la prévision du coût exact des marchandises et du calendrier des paiements, ce qui entraîne une incertitude des flux de trésorerie et rend la planification financière plus difficile.
- Impact sur les marges bénéficiaires: Pour les entreprises qui fonctionnent avec des marges bénéficiaires faibles, les fluctuations monétaires peuvent avoir un impact significatif. Un changement soudain du taux de change peut réduire les bénéfices ou entraîner des ajustements de prix.
Facteurs influençant le risque de change
Plusieurs facteurs contribuent à la volatilité des taux de change, qui, à leur tour, affectent le coût des biens provenant de Chine. Il s’agit notamment de :
- Conditions économiques mondiales: les événements économiques, tels que l’inflation, les récessions ou les crises financières, peuvent influencer la valeur des devises. Par exemple, si le dollar américain s’affaiblit par rapport au yuan en raison d’un ralentissement de l’économie américaine, le coût des importations en provenance de Chine augmentera.
- Politique monétaire et taux d’intérêt: les banques centrales fixent les taux d’intérêt et mettent en œuvre des politiques monétaires qui peuvent avoir un impact sur la valeur des devises. Des taux d’intérêt plus élevés dans votre pays par rapport à la Chine peuvent renforcer votre monnaie, tandis que des taux plus bas peuvent l’affaiblir.
- Événements géopolitiques: L’instabilité politique, les guerres commerciales ou les changements de politiques gouvernementales peuvent entraîner des fluctuations importantes de la valeur des devises. Par exemple, la guerre commerciale entre les États-Unis et la Chine a entraîné des variations notables du taux de change entre le dollar américain et le yuan chinois.
- Offre et demande de devises: La valeur des devises est également influencée par l’offre et la demande de devises. Si la demande de yuan chinois dans le commerce international est élevée, sa valeur peut augmenter, ce qui a un impact sur le coût des importations en provenance de Chine.
Stratégies pour minimiser le risque de change
Couverture contre le risque de change
La couverture des risques de change est l’un des moyens les plus efficaces pour minimiser l’impact des fluctuations des taux de change. En utilisant des instruments de couverture, les entreprises peuvent bloquer un taux de change fixe pour les transactions futures, se protégeant ainsi des mouvements défavorables des valeurs des devises.
Contrats à terme: un contrat à terme est un accord financier visant à acheter ou à vendre une devise à un taux de change spécifié à une date ultérieure. Lorsque vous vous approvisionnez auprès de fournisseurs chinois, vous pouvez utiliser des contrats à terme pour garantir un taux de change favorable pour votre paiement, quelles que soient les fluctuations du marché au moment de la transaction.
- Fonctionnement: Si votre entreprise prévoit de payer un montant important à un fournisseur chinois dans trois mois, vous pouvez conclure un contrat à terme avec votre banque ou votre institution financière. Cela vous permet de convenir d’un taux de change fixe aujourd’hui, garantissant ainsi que le coût de votre paiement reste prévisible.
- Avantages: Les contrats à terme offrent une certitude quant au coût des transactions futures, ce qui permet aux entreprises de mieux planifier et gérer leurs flux de trésorerie. Cela est particulièrement utile pour les entreprises qui effectuent des paiements importants et récurrents à des fournisseurs chinois.
- Considérations: Les contrats à terme comportent souvent des frais et il n’existe aucune possibilité de profiter des mouvements de devises favorables une fois le taux fixé.
Options de change: les options de change donnent aux entreprises le droit, mais non l’obligation, d’échanger des devises à un taux spécifié dans un délai déterminé. Contrairement aux contrats à terme, les options permettent aux entreprises de bénéficier de fluctuations monétaires favorables tout en offrant une protection contre les mouvements défavorables.
- Comment ça marche: Si vous achetez une option de change, vous pouvez choisir d’exécuter la transaction au taux de change prédéterminé si le taux du marché est défavorable, ou vous pouvez laisser l’option expirer et effectuer la transaction au taux du marché s’il est plus favorable.
- Avantages: Les options de change offrent de la flexibilité et peuvent protéger les entreprises du risque de change tout en leur permettant de profiter des mouvements favorables du marché.
- Considérations: Les options peuvent être plus chères que les contrats à terme, et les entreprises peuvent avoir besoin d’évaluer soigneusement le rapport coût-bénéfice.
Comptes multidevises
Une façon de réduire le risque de change lors du paiement des fournisseurs chinois consiste à utiliser des comptes multidevises. Ces comptes permettent aux entreprises de détenir plusieurs devises, y compris le yuan chinois, sur un seul compte.
Détenir des yuans chinois (CNY): en détenant des CNY sur un compte multidevises, les entreprises peuvent éviter de devoir constamment convertir des devises lors des paiements aux fournisseurs chinois. Cela réduit le risque de fluctuations monétaires affectant le coût des transactions.
- Fonctionnement: Lorsque vous effectuez un paiement à un fournisseur chinois, vous pouvez utiliser le yuan sur votre compte multidevises, éliminant ainsi le besoin de conversion. Cela permet aux entreprises d’économiser sur les frais de conversion et d’éviter les taux de change défavorables.
- Avantages: Les comptes multidevises offrent une certaine flexibilité dans la gestion de différentes devises et peuvent simplifier le processus de paiement lors des transactions avec des fournisseurs en Chine. Cela peut également réduire les coûts de transaction et les délais associés aux conversions de devises.
- Considérations: Des frais peuvent être associés à la gestion d’un compte multidevises, et les entreprises doivent s’assurer que le fournisseur de compte propose des taux de change favorables pour les conversions de devises si nécessaire.
Négocier des conditions de paiement fixes
La négociation de conditions de paiement fixes avec vos fournisseurs chinois peut contribuer à réduire le risque de change en bloquant les coûts et en garantissant la prévisibilité de vos transactions. En convenant de conditions moins sensibles aux fluctuations monétaires, vous pouvez mieux gérer le coût des marchandises.
Tarification fixe dans votre devise: une façon d’atténuer le risque de change consiste à négocier une tarification fixe avec votre fournisseur chinois dans votre devise locale (par exemple, USD, EUR ou GBP). Cela transfère le risque de change sur le fournisseur, car il supporterait l’impact de toute fluctuation du taux de change entre le yuan chinois et votre devise.
- Comment ça marche: Si vous négociez un prix fixe pour les marchandises dans votre monnaie locale, le fournisseur acceptera ce prix quelles que soient les fluctuations du taux de change. Cela vous offre une certitude sur les coûts et protège votre budget de la volatilité du yuan.
- Avantages: Les accords de tarification fixe permettent aux entreprises d’éliminer le risque de change de l’équation, ce qui facilite la prévision des coûts et la planification des paiements.
- Considérations: Les fournisseurs peuvent facturer une prime pour assumer le risque de change ou négocier des conditions moins favorables pour tenir compte des fluctuations du taux de change. Il est essentiel de peser soigneusement les avantages et les coûts d’une tarification fixe.
Conditions de paiement flexibles: Si vous ne parvenez pas à vous mettre d’accord sur un prix fixe, négociez des conditions de paiement flexibles qui vous permettent de profiter de taux de change favorables. Par exemple, vous pouvez accepter de payer une partie de la facture totale au moment de l’expédition et le solde restant lorsque le taux de change est plus favorable.
- Avantages: Des conditions flexibles vous permettent de gérer les paiements en fonction de votre trésorerie et de profiter des mouvements de taux de change favorables.
- Considérations: La négociation de conditions flexibles peut être plus complexe et nécessiter une communication continue avec votre fournisseur. Assurez-vous que les deux parties sont au courant des conditions afin d’éviter tout malentendu.
Diversifier les relations avec les fournisseurs
Une autre stratégie efficace pour minimiser le risque de change consiste à diversifier votre base de fournisseurs. En vous appuyant sur un seul fournisseur chinois pour tous vos besoins d’approvisionnement, vous vous exposez à un risque de change important si le taux de change évolue de manière défavorable. En diversifiant votre base de fournisseurs, vous pouvez réduire votre exposition aux fluctuations monétaires et créer plus de flexibilité dans vos décisions d’approvisionnement.
Approvisionnement dans plusieurs pays: En plus de travailler avec des fournisseurs chinois, envisagez de diversifier votre base de fournisseurs en vous approvisionnant dans d’autres pays à monnaie stable. En vous approvisionnant auprès de fournisseurs de différentes régions, vous réduisez votre exposition aux fluctuations du yuan chinois et pouvez équilibrer l’impact des risques de change sur votre chaîne d’approvisionnement.
- Fonctionnement: Par exemple, si vous vous approvisionnez en produits provenant de Chine et de pays d’Europe ou d’Asie du Sud-Est, le risque de change est réparti sur différentes devises, ce qui réduit votre exposition globale. Si la valeur du yuan chinois s’affaiblit, d’autres devises peuvent se renforcer, ce qui équilibre l’impact sur vos coûts d’approvisionnement totaux.
- Avantages: La diversification des fournisseurs permet d’atténuer les risques et garantit que vous disposez de sources alternatives de produits si des fluctuations monétaires ou d’autres défis surviennent avec un fournisseur.
- Considérations: La gestion d’une chaîne d’approvisionnement plus complexe et la coordination des paiements dans plusieurs pays peuvent nécessiter des ressources et du temps supplémentaires. Cependant, les avantages liés à la réduction du risque de change l’emportent souvent sur la complexité accrue.
Utilisation des plateformes de paiement avec des fonctionnalités de gestion des devises
De nombreuses plateformes de paiement, telles que PayPal, Wise et Revolut, proposent des fonctionnalités de gestion des devises qui permettent aux entreprises de gérer plus efficacement les paiements transfrontaliers.
Solutions de paiement multidevises: ces plateformes permettent aux entreprises d’envoyer des paiements dans la devise locale du fournisseur (comme le yuan chinois) sans avoir à effectuer de conversions de devises complexes. Cela peut aider les entreprises à économiser sur les frais de conversion et à se protéger contre les taux de change défavorables.
- Fonctionnement: Grâce à ces plateformes, les entreprises peuvent convertir des fonds à des taux de change compétitifs ou conserver des fonds dans plusieurs devises sur leurs comptes. Les paiements peuvent ensuite être effectués directement aux fournisseurs chinois dans leur monnaie locale, ce qui simplifie le processus de paiement et réduit l’impact des fluctuations monétaires.
- Avantages: Les plateformes de paiement qui proposent des fonctionnalités de gestion des devises sont particulièrement avantageuses pour les entreprises qui effectuent fréquemment des transactions internationales. Elles offrent un meilleur contrôle sur la conversion des devises et contribuent à atténuer les risques en proposant des taux de change avantageux et des frais peu élevés.
- Considérations: Bien que ces plateformes offrent des avantages considérables, elles peuvent facturer des frais de transaction ou exiger un solde minimum pour débloquer certaines fonctionnalités. Il est essentiel d’évaluer les coûts et les fonctionnalités des différentes plateformes pour choisir celle qui correspond le mieux à vos besoins.
